5 Bài Học Quan Trọng Cho Nhà Đầu Tư Trong Năm 2023

5 Bài Học Quan Trọng Cho Nhà Đầu Tư Trong Năm 2023

Tìm hiểu về 5 bài học quan trọng mà nhà đầu tư không thể bỏ qua trong năm 2023, bao gồm sự phát triển của nền kinh tế Mỹ, tình hình tăng trưởng của Trung Quốc, tác động của trái phiếu, vấn đề địa chính trị và kết thúc của kỷ nguyên TINA.

Nhà đầu tư luôn quan tâm đến các yếu tố kinh tế, tăng trưởng thu nhập và định giá khi đánh giá thị trường.

Trong một báo cáo mới, các chuyên gia Joseph Quinlan và Lauren Sanfilippo từ Ngân hàng Bank of America (BofA) đã phân tích 5 bài học quan trọng nhất trong năm 2023, khi thị trường chuẩn bị bước vào một năm mới.

Bài học đầu tiên là không nên đặt cược chống lại nền kinh tế Mỹ.

Trước đó, nhiều dự báo cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ trải qua suy thoái vào năm 2023 do Chính phủ Liên bang Mỹ (FED) thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ. Tuy nhiên, thay vì suy yếu, nền kinh tế Mỹ đã tiếp tục phát triển mạnh mẽ. Chi tiêu tiêu dùng và thị trường mạnh mẽ đã thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Các chuyên gia BofA cho biết: "Nền kinh tế Mỹ vẫn là màn trình diễn vĩ đại nhất trên Trái đất". Họ miêu tả Mỹ như một "sinh vật thần thoại nhiều đầu Hydra" với nhiều ngành kinh tế hàng đầu như nông nghiệp, hàng không vũ trụ, năng lượng và công nghệ.

Bài học thứ hai là Trung Quốc cần một mô hình tăng trưởng mới.

Dù có sự phục hồi kỳ vọng, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang đối mặt với khó khăn trong lĩnh vực bất động sản, tình trạng già hoá dân số và giảm đầu tư nước ngoài. Quinlan và Sanfilippo cho biết: "Một mô hình tăng trưởng mới có thể tập trung vào tiêu dùng trong nước. Tiêu dùng cá nhân chỉ chiếm 40% GDP ở Trung Quốc, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ khoảng 70% ở Mỹ. Tuy nhiên, các chính sách thúc đẩy tăng trưởng dựa trên tiêu dùng vẫn chưa thực sự hiệu quả".

Bài học thứ ba của năm 2023 là sự quay trở lại của trái phiếu.

Các nhà đầu tư đã bán trái phiếu nhằm phản đối chi tiêu quá mức của chính phủ. Điều này cho thấy sự bất an về thâm hụt ngân sách. Quinlan và Sanfilippo cho biết: "Với việc lãi suất tăng, chi phí lãi vay đã tăng gần 40% trong năm qua. Trong khi đó, các chương trình chi tiêu bắt buộc như Medicare, Medicaid và An sinh xã hội vẫn tiếp tục mở rộng. Tình hình tương tự cũng áp dụng cho chi tiêu quốc phòng. Với tỷ lệ nợ công trên GDP ở mức kỷ lục, sẽ có rất ít cơ hội để mở rộng tài chính hiệu quả trong vài năm tới. Yếu tố này có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế trong ngắn và trung hạn".

Bài học thứ tư là vấn đề địa chính trị.

Trong bối cảnh căng thẳng xung quanh thế giới, các cuộc xung đột đang gia tăng, Quinlan và Sanfilippo cho rằng nhà đầu tư cần chú ý đến tình hình địa chính trị. Chi tiêu quân sự toàn cầu đã tăng do các cuộc xung đột gần đây. Trong năm 2021, chi tiêu quốc phòng toàn cầu lần đầu tiên vượt mức 2.000 tỷ USD hàng năm, với Mỹ dẫn đầu với ngân sách quốc phòng kỷ lục 858 tỷ USD trong năm tài khoá 2023. Các chuyên gia BofA khuyến nghị nhà đầu tư duy trì thái độ tích cực đối với các công ty quốc phòng lớn của Mỹ và các công ty an ninh mạng.

Bài học cuối cùng là kết thúc của kỷ nguyên TINA (không có sự lựa chọn khác).

Trong quá khứ, cổ phiếu được coi là tài sản không thể thay thế. Tuy nhiên, hiện tại, các tài sản có rủi ro thấp như tiền mặt và trái phiếu đang mang lại lợi nhuận và sự linh hoạt. Với lãi suất cao hơn và tiền mặt không còn có lãi suất âm như trước đây, trái phiếu cũng trở thành một lựa chọn hấp dẫn. Nhà đầu tư cần cân nhắc khi phân bổ tài sản vào cổ phiếu vì chi phí vốn tăng, thâm hụt ngân sách và chi phí chuỗi cung ứng ngày càng đắt đỏ.

Trong năm 2023, nhà đầu tư cần lưu ý các bài học trên để đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả. Nắm bắt các yếu tố kinh tế, tăng trưởng và chính trị sẽ giúp nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận bền vững trong môi trường đầu tư thay đổi liên tục.

Nguồn: Báo CafeF

[question] Tại sao các nhà đầu tư không nên đặt cược chống lại nền kinh tế Mỹ?,Bài học thứ ba của năm 2023 cho nhà đầu tư là gì?