Cổ phiếu đáng quan tâm ngày 15/8: DBD, MWG, DGW, VHM, TCB

Báo cáo phân tích cổ phiếu đáng quan tâm trước phiên 15/8 của các công ty chứng khoán. Khuyến nghị tích cực cho DBD và MWG, khuyến nghị mua cho DGW, VHM, và TCB.

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/8: DBD, MWG, DGW, VHM, TCB

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu DBD

CTCP Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định (DBD – sàn HOSE) đã ghi nhận doanh thu thuần trong quý II/2023 đạt 414 tỷ đồng, tăng 22,8% so với cùng kỳ năm trước. Mảng kinh doanh cốt lõi của công ty, thuốc tự sản xuất, tăng 27%, đạt 392 tỷ đồng, đóng góp hơn 94% tổng doanh thu. Biên lãi gộp đạt 49,7%, đi ngang so với cùng kỳ năm trước. Tổng chi phí SG&A tăng 17%, chủ yếu là do tăng lương cơ bản nhân viên và chi phí dịch vụ mua ngoài. Lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 71,8 tỷ đồng, tăng trưởng 21%. Trong 6 tháng đầu năm, DBD đã hoàn thành 46% chỉ tiêu doanh thu thuần và 58% chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế.

Kênh ETC tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2023 nhờ hưởng lợi từ những chính sách mới của Bộ Y Tế. Các biện pháp tháo gỡ khó khăn cho ngành Dược đã có hiệu lực từ năm 2023. Việc gia hạn số đăng thuốc và quy định đấu thầu thuốc tại các cơ sở y tế công lập đã giúp kênh ETC của DBD tăng trưởng tốt trong 6 tháng đầu năm. Giá trị trúng thầu kênh bệnh viện trong nửa đầu năm 2023 đạt 27.477 tỷ đồng, tăng 84% so với cùng kỳ năm trước. Kênh ETC của DBD cũng đạt kết quả khả quan với 481 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng 35%.

Công ty đã chốt giá nguyên vật liệu và kiểm soát chi phí hiệu quả, giúp "bảo vệ" lợi nhuận ròng. Biên lãi gộp của DBD trong quý II/2023 khoảng 49,7%, ngang với công ty DHG. DBD đã chốt giá nguyên liệu để sản xuất các sản phẩm chủ lực đến hết năm 2023. Tỷ trọng chi phí hoạt động/doanh thu thuần ở mức 29%, thấp hơn 1,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

Công ty cũng đã bắt đầu khởi công nhà máy mới đạt chuẩn EU – GMP vào cuối 2023. DBD là một trong những doanh nghiệp nổi bật trong công cuộc nâng cấp nhà máy đạt chuẩn EU – GMP tại Việt Nam. Ngoài việc nâng cấp dây chuyền sản xuất ung thư, công ty còn dự kiến xây dựng thêm 2 nhà máy mới trong giai đoạn 2023-2026 là nhà máy sản xuất thuốc vô trùng và non betalactam theo tiêu chuẩn EU – GMP với tổng nguồn vốn hơn 1.600 tỷ đồng. Công ty dự kiến khởi công nhà máy thuốc tiêm vô trùng trong quý IV/2023 với chi phí xây dựng ước tính là 71 tỷ đồng. Công ty sẽ ưu tiên sử dụng nguồn vốn tự có và phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho cổ đông chiến lược trong giai đoạn 2023-2024.

Chúng tôi dự phóng DBD trong 2023 với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1.790 tỷ đồng (tăng 15% so với năm trước) và 316 tỷ đồng (tăng trưởng 29%). Với mức giá hiện tại, DBD đang giao dịch với P/E 2023 là 11,9x, so với mức trung bình 5 năm là 16,7x. Chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho DBD với giá mục tiêu là 64.900 đồng/cổ phiếu, với tiềm năng tăng trưởng 28%.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG

CTCP Thế giới di động (MWG – sàn HOSE) đã đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế trong tháng 7/2023 lần lượt là 9.800 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ năm trước) và tăng 4% so với quý trước. Thế giới di động và Điện máy xanh giảm 2% so với quý trước do nhu cầu sản phẩm điện lạnh giảm, nhưng ước tính thị phần của các dòng sản phẩm giá tốt và Apple tiếp tục duy trì và mở rộng thị phần. Bách hóa Xanh ghi nhận mức tăng trưởng 9% so với quý trước, tương đương doanh thu/cửa hàng tăng 10,4% so với quý trước chủ yếu nhờ tiếp tục tăng trưởng về tần suất mua hàng của khách cũ và thu hút khách mới, trong khi giá trị đơn hàng chưa hồi phục.

Dự đoán hoạt động của MWG trong nửa cuối năm 2023 sẽ có sự phục hồi với sức mua chung tăng lên so với nửa đầu năm. Với Thế giới di động và Điện máy Xanh, công ty sẽ tiếp tục duy trì và mở rộng thị phần từ 5%-10% tại nhiều phân khúc sản phẩm nhờ chiến lược giá tốt, dịch vụ nổi bật và nhiều dòng sản phẩm chuyên biệt chỉ có tại MWG. Công ty cũng sẽ cân đối giữa cơ hội mở rộng thị phần và biên lợi nhuận. Với Bách Hóa Xanh, dự kiến doanh thu tăng hơn 10% so với nửa đầu năm chủ yếu nhờ traffic tăng trưởng và sức mua dần phục hồi.

VNIndex 1,236.84 4.63 0.37%
HNX 250.44 5.19 2.07%
UPCOM 93.46 0.18 0.19%
[question] Cổ phiếu nào được khuyến nghị tích cực trong báo cáo của CTCK Bảo Việt?,Cổ phiếu nào đã ghi nhận doanh thu giảm trong quý II/2023?