Cổ phiếu đáng quan tâm ngày 29/11: VIB và TCM

Cập nhật thông tin về cổ phiếu VIB và TCM và những khuyến nghị đối với nhà đầu tư trong phiên giao dịch ngày 29/11.

Cổ phiếu VIB: Dự báo tăng trưởng lợi nhuận

Theo báo cáo phân tích của CTCK MB (MBS), dự kiến lợi nhuận sau thuế của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) sẽ tăng 0,4% và 26,1% vào năm 2023 và 2024 so với năm trước đó. Dự báo này dựa trên các cơ sở chính như tín dụng tăng trưởng 9,9% và 14,8% vào năm 2023 và 2024, NIM (tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản) tăng nhẹ lên 4,8% và 5,1% trong 2023 và 2024, và chi phí trích lập dự phòng tăng mạnh 302,4% trong quý IV/2023 so với cùng kỳ. Dự kiến chi phí trích lập dự phòng trong năm 2024 sẽ giảm 17,1% so với năm 2023 nhưng vẫn cao hơn 3 lần so với năm 2022.

Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VIB dựa trên tăng trưởng tín dụng trung bình 14,9% trong giai đoạn 2024-2027, tỷ suất lợi nhuận ròng (ROE) duy trì trên 25% và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng kép 15,3% mỗi năm. Tuy nhiên, giá mục tiêu của cổ phiếu đã được điều chỉnh xuống còn 20.100 đồng/CP do dự phóng lợi nhuận sau thuế năm 2023 và 2024 giảm so với dự báo trước đó. Chất lượng tài sản cũng suy giảm mạnh hơn dự kiến, dẫn đến việc tăng tỷ lệ trích lập dự phòng cho năm 2023 và 2024.

Cổ phiếu TCM: Động lực tăng trưởng từ ngành may

Theo CTCK Phú Hưng (PHS), trong 10 tháng đầu năm 2023, doanh thu ngành may vẫn là động lực tăng trưởng chính của CTCP Dệt may - Đầu tư - Thương mại Thành Công (TCM). Tuy nhiên, tỷ trọng ngành may trong doanh thu thuần của TCM đã giảm xuống khoảng 76,7%, tương đương gần 2.192 tỷ đồng (giảm 24% so với cùng kỳ). Doanh thu từ vải cũng giảm 16%, chiếm khoảng 15,9% doanh thu thuần.

Giá sợi xuất khẩu Việt Nam khó cạnh tranh với sợi giá rẻ từ Trung Quốc, dẫn đến tỷ trọng ngành sợi trong cơ cấu doanh thu của TCM chỉ chiếm 6%. Tuy nhiên, giá bông nhập khẩu đã giảm 33,7% so với cùng kỳ, dự kiến sẽ có tác động tích cực đến sự hồi phục của ngành sợi trong tương lai.

Mỹ, Hàn Quốc và Nhật Bản vẫn là ba thị trường xuất khẩu lớn nhất của TCM. Trong 10 tháng đầu năm 2023, kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may Việt Nam sang Mỹ giảm 19,3% đạt 12 tỷ USD. Kim ngạch xuất khẩu sang Hàn Quốc giảm 6,8% đạt 1,6 tỷ USD, trong khi xuất khẩu sang Nhật Bản vẫn ổn định, đạt 3,3 tỷ USD (tăng 0,5%).

TCM ghi nhận mức sụt giảm trong doanh thu xuất khẩu sang Hàn Quốc và Nhật Bản thấp hơn so với thị trường Mỹ. Doanh thu xuất khẩu sang Hàn Quốc giảm 15,8% và sang Nhật Bản giảm 24,9%. Tuy nhiên, đối tác chiến lược của TCM là E-land đã giúp ổn định một phần đơn hàng tại Hàn Quốc.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TCM với mức giá hợp lý là 55.300 đồng/CP, tương ứng với mức P/E và P/B trượt 2024 lần lượt là 15,5x và 1,7x.

Quý đầu tư gia có thể tham khảo báo cáo chi tiết về cổ phiếu VIB và TCM để có cái nhìn tổng quan và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Nguồn: Báo Đầu Tư

VNIndex 1,095.43 7.37 0.67%
HNX 224.39 0.5 0.22%
UPCOM 84.66 0.16 0.19%
[question] Dự báo lợi nhuận sau thuế của cổ phiếu VIB trong năm 2023 và 2024 như thế nào?,Tại sao giá trị xuất khẩu sang Mỹ của cổ phiếu TCM giảm?