Dư nợ margin không cao, ước đạt 150.000 tỷ đồng, tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá ở vùng đỉnh lịch sử

Dư nợ margin toàn thị trường dự kiến đạt 150.000 tỷ đồng, nhưng tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá HOSE đang ở mức cao nhất từ trước đến nay. Các nhà đầu tư cần cẩn trọng với nguy cơ rủi ro trong thị trường chứng khoán.

Dư nợ margin toàn thị trường dự kiến đạt 150.000 tỷ đồng, nhưng tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá HOSE đang ở mức cao nhất từ trước đến nay.

Điều này đặt ra một số nguy cơ rủi ro cho thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian tới.

Dư nợ margin là một chỉ số quan trọng để đánh giá sự sẵn lòng của các công ty chứng khoán cho vay tiền cho nhà đầu tư.

Hiện tại, dư nợ margin toàn thị trường ước đạt 150.000 tỷ đồng, không phải là mức cao nhất từ trước đến nay. Trong quá khứ, đã có thời điểm dư nợ margin toàn thị trường đạt gần 200.000 tỷ đồng.

Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá HOSE đang ở mức cao nhất lịch sử, vượt qua 3,2%.

Tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá là một chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ đòn bẩy của thị trường chứng khoán.

Khi tỷ lệ này quá cao, có nguy cơ xảy ra những biến động lớn và rủi ro trong thị trường. Ở Mỹ và Trung Quốc, đã có những giai đoạn khi tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá vượt qua 3% và thị trường chứng khoán sau đó chứng kiến những đợt giảm giá mạnh.

Mặc dù rủi ro từ nợ xấu ngân hàng và tín dụng bị đẩy lùi đến năm 2024 - 2025, nhưng vẫn cần theo dõi cẩn thận tình hình dư nợ margin trong tương lai.

Hiện tại, các công ty chứng khoán vẫn còn dư địa cho vay tương đối nhiều, nhưng sự tăng trưởng này cần được kiểm soát để tránh những biến động không mong muốn trong thị trường chứng khoán.

Thị trường chứng khoán Việt Nam có thể đối mặt với những biến động lớn trong thời gian tới. Sự diễn biến đảo chiều có thể làm tăng cảnh giác của nhà đầu tư, đặc biệt khi thị trường đang vận động không ổn định. Do đó, cần có sự cẩn trọng và chuẩn bị cho những biến động tiềm ẩn trong thị trường chứng khoán.

Theo báo cáo chiến lược thị trường tháng 9 của CTCK DSC, thị trường chứng khoán đã trải qua những giai đoạn áp lực phân phối và phục hồi nhanh chóng. Tuy nhiên, vẫn cần lưu ý rằng thanh khoản giao dịch không thể so sánh với quy mô của tháng trước đó.

Các thị trường chứng khoán trên thế giới đang có xu hướng phục hồi, nhưng chưa có thị trường nào vượt qua vùng đỉnh kháng cự hồi tháng 7-8. Thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn đang khá "khỏe" với chính sách tiền tệ ngược chiều và tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng vận động giá và các yếu tố mới của các thị trường chứng khoán trên thế giới có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Do đó, nhà đầu tư cần cẩn trọng và theo dõi thông tin thị trường để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

Trong tháng 9, dự kiến sẽ có áp lực cung chờ đợi và biến động tăng/giảm lớn trong thị trường chứng khoán. Chiến lược giao dịch nên tập trung vào phòng thủ và bảo vệ lợi nhuận đã đạt được, đồng thời tìm cơ hội giải ngân khi thị trường điều chỉnh.

Tóm lại, dư nợ margin toàn thị trường dự kiến đạt 150.000 tỷ đồng, nhưng tỷ lệ dư nợ margin/vốn hoá HOSE đang ở mức cao nhất từ trước đến nay. Các nhà đầu tư cần cẩn trọng với nguy cơ rủi ro trong thị trường chứng khoán và theo dõi cẩn thận các diễn biến trong thời gian tới.

VNIndex 1,245.36 2.22 0.18%
HNX 256.96 0.82 0.32%
UPCOM 94.78 0.07 0.08%
[question] Tại sao tỷ lệ dư nợ margin/vốn hóa HOSE đã vượt 3,2%?,Thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở giai đoạn nào?