Hòa Phát: Đón chu kỳ lợi nhuận mới, tận dụng cơ hội "gom" cổ phiếu với tầm nhìn dài hạn

CTCK: Hòa Phát bước vào chu kỳ lợi nhuận mới, tận dụng cơ hội
Chứng khoán SSI kỳ vọng lợi nhuận của Hòa Phát sẽ tăng hơn 30%/năm trong giai đoạn 2025-2027 nhờ dự án Dung Quất 2 và phục hồi nhu cầu trong năm 2024.

Hòa Phát: Đón chu kỳ lợi nhuận mới, tận dụng cơ hội "gom" cổ phiếu với tầm nhìn dài hạn

Hòa Phát, một trong những tập đoàn hàng đầu trong lĩnh vực thép tại Việt Nam, đang chuẩn bị bước vào một chu kỳ lợi nhuận mới. Công ty dự kiến tận dụng cơ hội này để "gom" cổ phiếu và đạt được tầm nhìn dài hạn.

Năm 2023

Hòa Phát ghi nhận doanh thu đạt 120.355 tỷ đồng, giảm 16% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế vẫn đạt 6.800 tỷ đồng, hoàn thành 85% kế hoạch năm. Mặc dù con số này chỉ bằng 1/5 so với mức kỷ lục đạt được năm 2021, nhưng đây được coi là một thành tựu đáng kể trong bối cảnh khó khăn của thị trường thép.

Trong quý 4/2023, thị phần thép xây dựng của Hòa Phát đã tăng lên mức cao kỷ lục là 38,3%, trong khi thị phần nội địa tăng từ 30,8% trong năm 2022 lên 32,5% trong năm 2023. Điều này đồng nghĩa với việc sản lượng tiêu thụ thép của Hòa Phát tăng đáng kể. Mảng HRC cũng ghi nhận mức tiêu thụ cao kỷ lục với 804 nghìn tấn, tăng 36% so với cùng kỳ năm trước.

Dự báo năm 2024

Trong báo cáo phân tích mới nhất, Chứng khoán SSI dự phóng rằng Hòa Phát đang bước vào chu kỳ lợi nhuận mới. Dự kiến nhu cầu thép sẽ phục hồi trong năm 2024, đặc biệt là tại thị trường trong nước. Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng dự kiến sẽ tăng trưởng hơn 6%, trong đó tiêu thụ trong nước dự kiến tăng 7%. Nền kinh tế vĩ mô đang phục hồi, thị trường bất động sản đang tăng trưởng, và nhu cầu thép thế giới dự kiến sẽ tăng, tất cả những yếu tố này sẽ hỗ trợ cho mức tiêu thụ thép trong năm 2024.

Trung Quốc, một trong những người tiêu thụ thép lớn nhất thế giới, dự kiến sẽ giảm nhập khẩu thép từ Việt Nam trong năm 2024. Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho giá thép xuất khẩu của Việt Nam. Tuy nhiên, SSI Research cho rằng giá thép khó có thể tăng mạnh trong năm nay do sự phục hồi chậm của thị trường bất động sản Trung Quốc.

Mặc dù giá quặng sắt có thể tăng và gây áp lực lên chi phí sản xuất trong quý 1/2024, nhưng SSI cho rằng điều này chỉ là tác động ngắn hạn. Áp lực từ chi phí nguyên liệu sẽ giảm dần trong dài hạn khi tác động của việc tích trữ giảm dần và sản lượng thép Trung Quốc sụt giảm.

Dự báo năm 2024

Theo dự báo của SSI Research, lợi nhuận ròng của Hòa Phát năm 2024 sẽ đạt khoảng 11.2 nghìn tỷ đồng, tăng 64.5% so với năm 2023. Sản lượng thép xây dựng và HRC của Hòa Phát dự kiến sẽ tăng lần lượt là 18% và 8%. Giá thép xây dựng và HRC cũng được dự đoán sẽ tăng 3%. Dự án Dung Quất 2, dự kiến khởi công vào năm 2025-2026, sẽ giúp sản lượng tiêu thụ HRC của Hòa Phát tăng gấp đôi từ 2.8 triệu tấn trong năm 2023 lên 7.5 triệu tấn vào năm 2027.

Với triển vọng lợi nhuận tích cực, SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu Hòa Phát. Nhà đầu tư có thể chờ đợi các nhịp điều chỉnh để mua vào cổ phiếu với tầm nhìn dài hạn, đặc biệt là khi giá thép đã chạm đáy và dự án Dung Quất mở rộng sẽ đóng góp vào lợi nhuận của công ty từ năm 2025.

Nguồn: Báo CafeF

[question] Hòa Phát dự kiến có kế hoạch lợi nhuận như thế nào trong năm 2024?,Tại sao SSI dự báo lợi nhuận của Hòa Phát sẽ tăng trong dài hạn?