Margin là gì? Khi nào nhà đầu tư nên sử dụng Margin?

Margin là gì mà hầu như mọi nhà đầu tư chứng khoán đều phải e ngại khi sử dụng, chỉ trừ các nhà đầu tư có vốn lớn và chấp nhận lợi nhuận cao - rủi ro cao. Tuy nhiên, Margin cũng có mặt trái và đòi hỏi sự hiểu biết của nhà đầu tư. Hãy tham khảo bài viết dưới đây của Infina để có câu trả lời chi tiết về margin là gì và tại sao nó quan trọng đối với nhà đầu tư

Margin là gì?

Margin là hành động của nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để tăng sức mua chứng khoán, còn được gọi là đòn bẩy tài chính. Nhà đầu tư sẽ sử dụng số tiền đó để thế chấp tài sản trong chứng khoán để đảm bảo khoản vay.

Tỷ lệ đòn bẩy của Margin trong chứng khoán là bao nhiêu?

Số lượng cổ phiếu mà nhà đầu tư sở hữu sẽ ảnh hưởng đến khả năng vay được từ công ty chứng khoán. Tuy nhiên, quyết định về việc vay bao nhiêu tiền sẽ phụ thuộc vào từng thời điểm và từng công ty chứng khoán có thể khác nhau.

Ví dụ: Tại công ty chứng khoán VNDirect, tỷ lệ cho vay sẽ giao động từ 10% đến 50% phụ thuộc vào từng mã cổ phiếu có trong danh mục của VNDirect.

Xem thêm: Kinh nghiệm đầu tư chứng khoán dài hạn thực chiến đạt 10/10

Giải thích các thuật ngữ thường gặp của Margin trong chứng khoán

Tài khoản Margin là gì?

Tài khoản Margin là một loại tài khoản môi giới cho phép nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính để mua cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể vay tiền từ các công ty chứng khoán để thực hiện các giao dịch mua bán. Yêu cầu về margin và lãi suất được áp dụng theo từng công ty chứng khoán và có thể khác nhau, tuy nhiên, quy tắc margin được điều chỉnh chung theo quy định của cơ quan quản lý tài chính.

Vay Margin là gì?

Vay Margin là hành động của nhà đầu tư sử dụng khoản vay từ công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu.

Call Margin là gì?

Call margin hay còn được gọi là lệnh gọi ký quỹ, là lệnh mà khi các công ty chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền hoặc tăng số lượng chứng khoán thế chấp.

Các công ty chứng khoán có các quy định khác nhau về cách thức gọi ký quỹ. Thông thường, nhà đầu tư sẽ nhận được cuộc gọi và tin nhắn thông báo về quyết định vay margin. Một số công ty chứng khoán có thể sử dụng email để gửi thông báo (số lần và tần suất phụ thuộc vào mức độ ký quỹ của khách hàng sử dụng margin).

Xem thêm: Với 20 triệu đầu tư chứng khoán có được không?

Free Margin là gì?

Free Margin là số tiền sẵn có trong tài khoản giao dịch của bạn để sử dụng cho các giao dịch mới. Nó thường được tính bằng cách trừ tổng số tiền bạn đã sử dụng để mở các vị trí giao dịch khỏi tổng số tiền bạn có trong tài khoản.

Nếu free margin giảm xuống mức thấp, bạn có thể phải thực hiện các hành động như giảm kích thước của các vị trí giao dịch hoặc đóng bớt vị trí để tránh việc bị gọi tín dụng (call margin) từ sàn giao dịch.

Profit Margin là gì?

Profit Margin hay tỷ suất lợi nhuận, là một chỉ số tài chính thể hiện sự chênh lệch giữa doanh thu và lợi nhuận mà một doanh nghiệp đạt được. Nó được sử dụng rộng rãi để so sánh khả năng tài chính giữa các công ty hoạt động trong cùng một ngành.

Profit Margin được chia làm 3 loại, bao gồm như sau:

  • Gross profit margin.
  • Operating profit margin.
  • Net profit margin.

Gross margin là gì?

Gross margin hay biên lợi nhuận gộp, là một chỉ số tài chính phản ánh lợi nhuận mà một công ty thu được từ doanh thu bán hàng sau khi khấu trừ chi phí bán hàng hoặc giá vốn bán hàng.

Công thức tính: Biên lợi nhuận gộp = (Doanh thu - Giá vốn bán) / Doanh thu.

Operating profit margin là gì?

Operating profit margin hay biên lợi nhuận hoạt động, là một chỉ số được sử dụng để so sánh lợi nhuận trước lãi vay và thuế với doanh thu bán hàng. Nó được tính bằng cách chia khoản lợi nhuận hoạt động trước thuế cho doanh thu bán hàng và được thể hiện dưới dạng một phần trăm.

Công thức tính: Biên lợi nhuận hoạt động = Lợi nhuận trước thuế / Doanh thu.

Net profit margin là gì?

Net profit margin hay biên lợi nhuận ròng, là một chỉ số tài chính dùng để đo lường lợi nhuận ròng thu được từ hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm cả thuế. Biên lợi nhuận ròng được tính bằng cách chia khoản lợi nhuận sau thuế cho doanh thu bán hàng và được thể hiện dưới dạng một phần trăm.

Công thức tính: Biên lợi nhuận ròng = Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu.

Full Margin là gì?

Full margin là trạng thái khi nhà đầu tư đã sử dụng tỷ lệ ký quỹ vay tối đa và không thể đặt thêm lệnh giao dịch. Hiện nay, luật pháp Việt Nam có quy định nghiêm ngặt về việc sử dụng margin, đặt hạn chế cho tỷ lệ vay tối đa theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Việt Nam với tỷ lệ là 1:2.

Khi tài khoản đạt trạng thái Full margin, nhà đầu tư buộc phải theo dõi và cập nhật sự biến động của thị trường, vì nó có thể gây rủi ro rất lớn cho tài khoản. Trong trường hợp thị trường giảm mạnh, nếu không kịp thời cắt lỗ, nhà đầu tư có thể nhanh chóng mất hết số tiền trong tài khoản.

Xem thêm: TOP 5 diễn đàn chứng khoán hay nhất Việt Nam mà NĐT cần phải biết

Marginal cost là gì?

Marginal cost (MC) hay chi phí biên, là một chỉ số tài chính thể hiện sự tăng thêm trong chi phí khi sản xuất một đơn vị sản lượng bổ sung. MC cho chúng ta biết về chi phí phát sinh khi công ty sản xuất thêm một đơn vị đầu ra, và giúp đánh giá các chi phí liên quan đến mở rộng sản xuất.

Công thức tính: MC = Thay đổi tổng chi phí/ thay đổi tổng sản lượng.

Contribution Margin là gì?

Contribution Margin hay số dư đảm phí, là một chỉ số tài chính thể hiện sự chênh lệch giữa giá bán hàng và chi phí biến đổi của một doanh nghiệp. Nó cũng có thể được tính cho mỗi đơn vị sản phẩm hoặc mặt hàng tiêu thụ, và đại diện cho khoản tiền còn lại sau khi trừ đi chi phí biến đổi từ doanh thu bán hàng.

Isolated Margin là gì?

Isolated Margin là một vị thế giao dịch được sử dụng để tính toán chi phí và lời/lỗ của một vị thế dựa trên các giao dịch đã được thực hiện trước đó. Vị thế giao dịch này không phụ thuộc vào số tiền vay trong tài khoản hoặc hành vi vay của nhà đầu tư, mà nó sử dụng dữ liệu tích lũy từ các giao dịch trước đó của cặp giao dịch: vị thế mua (Long position) và vị thế bán (Short position) để thực hiện tính toán.

Margin level là gì?

Khi mở tài khoản ký quỹ, nhà đầu tư sẽ được cấp một hạn mức vay cố định. Hạn mức này đại diện cho giá trị tối đa mà nhà đầu tư có thể vay từ công ty chứng khoán.

Margin lending là gì?

Margin lending là một loại hình tín dụng mà người đầu tư có thể sử dụng để mua các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa. Trong margin lending, người đầu tư mượn tiền từ một tổ chức tài chính (như ngân hàng hoặc nhà môi giới) để mua tài sản, với tài sản đó được sử dụng làm bảo đảm cho khoản vay.

Khi mua tài sản bằng vốn vay, người đầu tư chỉ cần đóng một phần tiền mặt, gọi là margin (khoản tiền tự có), và tổ chức tài chính sẽ cung cấp số tiền còn lại. Margin lending cho phép người đầu tư tận dụng sức mua của mình và tăng khả năng đầu tư.

App đầu tư chứng khoán dành cho người mới bắt đầu

Đầu tư cổ phiếu lô lẻ với giá cực thấp – trải nghiệm làm cổ đông các công ty lớn với số vốn nhỏ. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán trực tiếp tại app Infina và giao dịch chứng khoán lô chẵn và lô lẻ với số vốn cực thấp chỉ từ 10.000đ.

TẢI APP NGAY!!!

Nhận lợi nhuận 10,5% cho người mới

Vai trò của Margin là gì?

Lợi ích lớn nhất của Margin trong đầu tư chứng khoán là giúp nhà đầu tư tối ưu hóa sử dụng nguồn vốn hiện có. Nó cho phép nhà đầu tư mua nhiều cổ phiếu hơn so với số vốn sẵn có.

Khi giá cổ phiếu tăng và Margin được sử dụng, nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận cao hơn. Đồng thời, giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư cũng tăng. Nhờ vậy, nhà đầu tư có thể tiếp tục mua cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận.

Tuy nhiên, khi giá cổ phiếu giảm, giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư cũng giảm theo tỷ lệ đòn bẩy đã sử dụng để mua cổ phiếu. Ví dụ: Nếu nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ đòn bẩy là 1:2, thì sự giảm giá của cổ phiếu sẽ khiến lỗ của nhà đầu tư gấp đôi so với trường hợp không sử dụng Margin.

Khi giá trị tài sản ròng giảm, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư phải bổ sung tài sản đảm bảo (tiền hoặc cổ phiếu). Nếu không thực hiện, nhà đầu tư sẽ phải bán cổ phiếu để giảm số tiền vay và đưa tỷ lệ đòn bẩy về mức quy định của công ty chứng khoán.

Xem thêm: 8 sai lầm khiến nhà đầu tư phá sản vì chơi chứng khoán

Lợi ích và rủi ro của việc sử dụng Margin trong đầu tư chứng khoán

Khi nhà đầu tư đánh Margin có thể là một cách tuyệt vời để tăng sức mua và tiềm năng kiếm thêm tiền, nhưng cũng đi kèm với một số rủi ro.

Lợi ích của Margin

  • Tăng sức mua: Giao dịch ký quỹ cho phép bạn mua nhiều chứng khoán hơn so với số tiền mặt bạn có. Điều này có thể là một cách tuyệt vời để tận dụng cơ hội trong thị trường hoặc tăng khả năng tiếp cận với một ngành hoặc lĩnh vực cụ thể.
  • Tiềm năng lợi nhuận lớn hơn: Nếu các chứng khoán bạn mua tăng giá, bạn sẽ kiếm lợi nhuận trên toàn bộ số tiền đầu tư của bạn, không chỉ là phần bạn trả bằng tiền mặt. Điều này bởi vì bạn có thể bán chứng khoán với giá cao hơn số tiền bạn trả, bao gồm cả số tiền bạn vay.

Rủi ro của Margin là gì?

  • Rủi ro mất tiền tăng lên: Nếu các chứng khoán bạn mua giảm giá, bạn sẽ mất tiền trên toàn bộ số tiền đầu tư của bạn, không chỉ là phần bạn trả bằng tiền mặt. Điều này bởi vì bạn vẫn phải trả lại sàn môi giới số tiền bạn vay, ngay cả khi chứng khoán có giá trị thấp hơn số tiền bạn trả.
  • Yêu cầu ký quỹ bổ sung: Nếu giá trị của các chứng khoán của bạn giảm xuống dưới một mức nhất định, sàn môi giới có thể yêu cầu bạn nộp thêm tiền mặt vào tài khoản để đưa giá trị của chứng khoán lên mức yêu cầu. Nếu bạn không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ bổ sung, sàn môi giới có thể bán một số chứng khoán của bạn để bù đắp thiếu hụt.
  • Chi phí lãi suất: Bạn sẽ phải trả lãi suất trên số tiền bạn vay từ sàn môi giới. Lãi suất cho các khoản vay ký quỹ thường cao hơn lãi suất cho các loại khoản vay khác, chẳng hạn như thẻ tín dụng.
Tổng quan, giao dịch ký quỹ có thể là một chiến lược đầu tư mang tính rủi ro cao nhưng tiềm năng mang lại lợi nhuận. Rất quan trọng để cân nhắc kỹ lưỡng về rủi ro và lợi ích trước khi quyết định sử dụng ký quỹ.

Cách sử dụng Margin hiệu quả trong chứng khoán

  • Chỉ đánh Margin nếu bạn có chịu được rủi ro cao: Giao dịch ký quỹ là một chiến lược đầu tư có rủi ro cao. Chỉ sử dụng nó nếu bạn thoải mái với khả năng mất tiền.
  • Đặt lệnh cắt lỗ (Stop loss): Lệnh cắt lỗ là lệnh bán chứng khoán nếu giá chúng giảm xuống dưới một mức giá nhất định. Điều này có thể giúp bạn hạn chế thiệt hại nếu thị trường đi ngược với bạn.
  • Theo dõi vị trí đầu tư của bạn cẩn thận: Theo dõi giá trị của các chứng khoán của bạn và sẵn sàng bán nếu thị trường đi ngược với bạn.
Bằng cách tuân thủ các lời khuyên này, bạn có thể giảm thiểu các rủi ro liên quan đến Margin và tăng cơ hội thành công trên thị trường chứng khoán.

Nhà đầu tư khi nào nên sử dụng Margin?

Việc sử dụng margin trong chứng khoán mang lại cơ hội tăng lợi nhuận, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao. Để tận dụng tối đa lợi ích của margin, người sử dụng cần có kiến thức và kinh nghiệm sâu sắc về thị trường tài chính và hiểu rõ về cơ chế và quy định liên quan đến margin.

Ngoài ra, việc sử dụng margin nên được áp dụng vào các giao dịch ngắn hạn, khi thị trường có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng. Điều này giúp tăng khả năng sinh lời và giảm thời gian tiềm ẩn rủi ro.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần nhớ rằng sử dụng margin có thể dẫn đến tình huống lỗ lớn nếu thị trường phục hồi ngược lại hoặc giảm mạnh. Do đó, việc sử dụng margin cần được tiếp cận một cách cẩn thận và cân nhắc kỹ lưỡng với sự hiểu biết và kiểm soát rủi ro tốt.

Kết luận

Bài viết trên đã giới thiệu Margin là gì bởi vì sử dụng margin có thể giúp tối ưu nguồn vốn và gia tăng khả năng mua cổ phiếu. Tuy nhiên, việc sử dụng margin đòi hỏi kiến thức và kinh nghiệm, cùng với khả năng quản lý rủi ro. Lãi suất vay margin có thể cao và việc sử dụng margin không phù hợp trong thị trường giảm. Quản lý rủi ro và cân nhắc kỹ lưỡng là cần thiết khi sử dụng margin.

Bạn có cảm nghĩ như thế nào? Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!

Xem thêm: