Thị trường trái phiếu doanh nghiệp: 82 doanh nghiệp thông báo chậm trả lãi, gốc

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp: 82 doanh nghiệp thông báo chậm trả lãi, gốc

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp: 82 doanh nghiệp thông báo chậm trả lãi, gốc

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp gặp khó khăn khi có 82 doanh nghiệp thông báo chậm trả lãi, gốc trái phiếu, trong đó nhóm ngành bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất.

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang đối mặt với những khó khăn khi có tới 82 doanh nghiệp thông báo chậm trả lãi, gốc trái phiếu. Theo báo cáo của MBS Research, trong quý II/2023, giá trị lưu hành của các trái phiếu chậm trả được ước tính gần 24.300 tỷ đồng. Từ đầu năm đến nay, tổng giá trị của các trái phiếu chậm trả đã lên đến khoảng 183.000 tỷ đồng, chiếm 17% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường. Trong số này, nhóm ngành bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất với khoảng 73% khối lượng chậm trả.

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã có tín hiệu khởi sắc trong quý II/2023, đặc biệt là trong tháng 6/2023 với hơn 30.600 tỷ đồng trái phiếu được phát hành. Tuy nhiên, trong 6 tháng đầu năm 2023, khối lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành chỉ đạt 65.252 tỷ đồng, giảm 65% so với cùng kỳ năm trước. Đây được xem là giai đoạn khó khăn nhất của thị trường trái phiếu trong vòng 5 năm trở lại đây. Trong nửa đầu năm, kỳ hạn bình quân gia quyền của các trái phiếu huy động là 3.79 năm, lãi suất huy động bình quân đạt 10.1%, cao hơn so với mức 7.9% lãi suất trung bình của năm 2022.

Bất động sản là nhóm ngành có tỷ trọng phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất trong 6 tháng đầu năm 2023, chiếm hơn 50% tổng giá trị trái phiếu phát hành tính từ đầu năm. Các doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu với giá trị lớn nhất trong nửa đầu năm 2023 bao gồm: Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển đô thị Hưng Yên (trị giá 7.200 tỷ đồng), Công ty cổ phần Đầu tư và Kinh Doanh Nam An (trị giá 4.700 tỷ đồng), Công ty cổ phần Đầu tư kinh doanh và phát triển đô thị Ngôi sao Phương Nam (trị giá 4.695 tỷ đồng).

Hoạt động phát hành trái phiếu của ngân hàng cũng diễn ra sôi nổi trong quý II/2023, với giá trị lên đến 19.800 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 55% tổng giá trị phát hành trong quý này. Tổng cộng trong 6 tháng đầu năm, có 10 ngân hàng khác nhau đã huy động được 20.200 tỷ đồng trái phiếu, tỷ lệ này chiếm 31%. Kỳ hạn bình quân gia quyền của các trái phiếu ngân hàng là 4,02% mỗi năm, mức lãi suất bình quân đạt 7,5% mỗi năm. Các đợt phát hành đáng chú ý trong nửa đầu năm 2023 bao gồm: Techcombank (trị giá 8.000 tỷ đồng), TPBank (trị giá 3.800 tỷ đồng), HDBank (trị giá 2.000 tỷ đồng), OCB (trị giá 2.000 tỷ đồng).

Ngoài việc phát hành, nhóm ngân hàng cũng đẩy mạnh hoạt động mua lại trái phiếu doanh nghiệp trước hạn trong quý II/2023. Các tổ chức ngân hàng lớn như OCB, MSB, TPBank và BIDV đã mua lại trái phiếu của các doanh nghiệp với giá trị lớn.

Sự tăng trưởng tín dụng thấp cho thấy nhu cầu vay vốn không cao, trong khi thanh khoản trong hệ thống ngân hàng dồi dào. Điều này đã khiến các ngân hàng chuyển dòng tiền vào việc mua lại trái phiếu để tối ưu hóa việc sử dụng vốn và giảm mức độ thừa vốn.

Theo thông tư 41/2016/TT-NHNN, việc mua lại trái phiếu trước hạn giúp ngân hàng không phải khấu trừ vốn cấp 2 và đồng thời có thêm dư địa để phát hành trái phiếu mới với kỳ hạn trên 5 năm, nhằm bổ sung nguồn vốn cần thiết để đáp ứng quy định về an toàn vốn. Thông tư này quy định rằng, với những trái phiếu dài hạn đã phát hành từ nhiều năm trước và không còn đảm bảo thời gian còn lại trên 5 năm, từ năm thứ 5 trước khi đến hạn thanh toán, mỗi năm tại ngày đầu tiên của năm (tính theo ngày phát hành), giá trị nợ trái phiếu sẽ được tính vào vốn cấp 2, chiếm phần lớn là nợ thứ cấp có kỳ hạn tối thiểu là 5 năm trở lên, và phải khấu trừ 20% tổng mệnh giá. Tính lũy kế từ đầu năm 2023 đến nay, tổng giá trị trái phiếu được các doanh nghiệp mua lại trước hạn đã đạt hơn 115.400 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ năm 2022.

VNIndex 1,214.86 7.19 0.59%
HNX 239.23 1.69 0.71%
UPCOM 89.13 0.22 0.24%
[question] Nhóm ngành nào chiếm tỷ trọng lớn nhất trong số các doanh nghiệp thông báo chậm trả lãi, gốc trái phiếu?,Việc mua lại trước hạn trái phiếu giúp ngân hàng điều chỉnh gì trong việc sử dụng vốn của mình?